跟着上市公司2026年半年报披露，7家险资系私募的多只基金持仓图谱浮现。

从持仓图谱来看，险资系私募的投资气势派头出现出光鲜特性：持仓股多为年夜市值行业龙头，统筹高股息与发展性，而且调仓频率低、持仓周期长。

险资系私募持股动向暴光

2023年，首批保险资金持久投资鼎新试点启动，国丰兴华作为首家险资系证券私募率先落地。今后试点连续扩容，今朝7家险资系证券私募旗下的11只基金已经完成存案并进入运作。11只基金合计承载着2220亿元试点资金，其建仓节拍与配置标的目的，成为不雅察险资长线投资逻辑的窗口。

按照已经披露的上市公司半年报，多家险资系私募现身上市公司前十年夜畅通股东名单。

此中，国丰兴华旗下鸿鹄志远系列持仓最为广泛。截至二季度末，鸿鹄志远二期持有五粮液、中国海油、中国神华，季度末持仓市值别离约14.63亿元、13.05亿元及20.38亿元；鸿鹄志远三期1号结构泸州老窖、五粮液、中国石化、海尔智家、国投电力、年夜秦铁路、陕西煤业、工商银行、中国修建9只个股，除了中国修建外，其余个股季末持仓市值均跨越10亿元。从鸿鹄志远二期及鸿鹄志远三期1号已经暴光的持仓来看，季末持仓市值合计跨越160亿元。

太保致远1号二季度末重仓持有中联重科、鄂尔多斯（维权）、海螺水泥、厦门国贸、中南传媒、中煤能源6只个股，季末合计持仓市值达12.8亿元。

此外，承平卓远1号重仓云南白药907.97万股，季末持仓市值4.3亿元，重仓分众传媒9773.27万股，季末持仓市值4.73亿元。泰康稳行一期持有分众传媒及宇通客车，季末持仓市值别离为3.82亿元及3.43亿元。人保启元惠众1号重仓科伦药业1448.50万股，季末持仓市值5.58亿元。阳光及远则持有青岛港3170.33万股，季末持仓市值约2.55亿元。

截至发稿，国丰兴华旗下鸿鹄志远一期，鸿鹄志远三期2号、3号，以和恒毅持盈（深圳）私募基金治理有限公司旗下恒毅优选基金暂未有持仓披露。

偏好“年夜蓝筹”

梳理上述持仓图谱，险资系证券私募的投资气势派头出现出光鲜特性。

起首是持仓股多为年夜市值、上市时间较久的行业龙头。不管是五粮液、泸州老窖等消费龙头，还有是中国神华、中国海油等能源巨头，抑或者是工商银行、年夜秦铁路等金融与基础举措措施标的，均为各自范畴的头部企业，市值范围年夜、流动性好、谋划稳健。这与市场对于险资“偏好年夜盘蓝筹”的预期高度吻合。

上述持仓个股中，最新市值不足500亿元的仅有鄂尔多斯、中南传媒、厦门国贸。值患上留意的是，这3只个股均为太保致远1号的持仓标的，可见其于投资思绪上与其他家险资系私募略有差异，持仓限定或者更为矫捷。

其次是行业漫衍平衡，统筹高股息与发展性。险资系私募基金持仓笼罩能源、金融、走运、消费、家电、医药、传媒、机械等多个行业，并不是简朴押注单一赛道。不外从总体来看，传统焦点资产仍为重点，新兴科技其实不多。

此外，险资系私募基金调仓频率低、持仓周期长，表现出光鲜的“耐烦本钱”特性。从已经披露的数据看，不少产物二季度末持仓与一季报连结一致，调仓动作暖和。例如鸿鹄志远三期1号持有的9只个股中，仅五粮液为二季度新进前十年夜股东，其余8只持股数目均较一季度无变化。部门个股退出了上述险资系私募基金的持仓名单，不外也有可能仅是前十年夜畅通股东变化致使。这类“买入并持有”的气势派头，与保险资金欠债端久期长、寻求绝对于收益的特征一脉相承。

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