文｜刘易  田鹏  王涛  王子昂  白弘伟

外部场面地步趋在和缓但潜于颠簸仍较年夜，市场短时间反弹力度加年夜，主题间轮动相对于频仍。从催化因素及时序上看，工业之光、高端PCB进级、google算力链、全世界竞争力出海、半导体主题的主题热忱有望发作。联合市场情况、催化因素以和综合量化指标研判，建议存眷上述五年夜主题标的目的。咱们于陈诉中还有梳理了16个标的组成的主题保举组合供投资者参考。按照往期保举标的模仿，自2025年1月13日主题双周聚焦专栏建立，截至2026年4月10日，回测区间内双周聚组合指数的综合收益率达158%。

▍A股年夜势：市场流动性暖和回升，成交额回归2万亿元以上，主题轮动加快。

从外部情况看，中东冲突场面地步短时间降温但潜于颠簸仍较年夜；从内部情况看，海内经济复苏基础仍待夯实，企业盈利改善还没有获得充实验证，经济布局与收入布局调解连续推进，财务政策连续发力开释稳增加旌旗灯号，同时对于AI算力、贸易航天等科技财产的撑持力度不减。

▍主题情况：上交所和深交所拟修相交易法则。

上交所和深交所拟修相交易法则。上交所规划修订重要包括三方面内容：拟将盘后固订价格生意业务方式合用规模由科创板股票扩大至全数A股及ETF；拟将基金收盘阶段生意业务方式由持续竞价调解为收盘调集竞价，并由此孕育发生收盘价；拟将主板危害警示股票价格的涨跌幅限定比例由5%调解为10%。深交所拟于创业板引入做市商轨制，扩展盘后固订价格生意业务合用规模至全数A股及ETF，拟将主板危害警示股票价格涨跌幅限定比例由5%调解为10%。同时，规划调解创业板股票和谈年夜宗生意业务成交确认时间，优化自律羁系办法及规律处分摆设。

▍催化因素：Google Cloud Next年夜会

Google Cloud Next 2026将在4月22日至24日于美国拉斯维加斯曼德勒海湾集会中央举办，以企业级AI与云基础举措措施交融为焦点标的目的，由Google Cloud CEO Thomas Kurian、CTO Amin Vahdat等高管领衔，重点发布新一代TPU v8架构、OCS光互换收集与内存池化等AI超算底层技能，周全进级Gemini模子能力，并缭绕Agentic AI智能体推出ADK 2.0、A2A和谈等企业级开发东西与范围化落处所案，同时强化漫衍式云部署、AI 安全管理与行业解决方案，鞭策 AI 从对于话交互向自立履行、跨体系协同的事情流智能进化。

▍重点聚焦：市场行情处在活跃板块间主题轮动的资金博弈阶段，聚焦叙事/事务/事迹高确定性主题。

本期保举工业之光，高端PCB进级，google算力链，全世界竞争力出海，半导体主题。

▍危害因素：

中美磨擦进一步激化，地缘冲突加重，市场资金净流出扩展，海内政策落地不和预期，AI技能迭代进展不和预期。

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